Báo cáo giá dầu thô WTI tháng 9: Tăng mạnh giữa bối cảnh rủi ro địa chính trị
Trong phiên giao dịch cuối ngày thứ Năm, giá dầu thô WTI tháng 9 đã đạt mức 92.31 USD, tăng 10.54 USD, tương đương 12.89% trong tuần. Hợp đồng này đã ghi nhận mức thấp nhất trong tuần ở mức 79.58 USD trước khi leo lên mức cao nhất là 92.31 USD. Sự tăng trưởng này không phải là một đợt tăng giá bình thường do rủi ro, mà là kết quả của những biến động địa chính trị nghiêm trọng.
Rủi ro tại eo Hormuz trở lại nổi bật
Nguyên nhân chính của sự gia tăng giá dầu là xung đột giữa Mỹ và Iran đang leo thang, gây ảnh hưởng đến việc vận chuyển qua eo Hormuz. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã tuyên bố rằng eo biển này nằm dưới sự kiểm soát của họ và gần như bị đóng lại trong bối cảnh các hoạt động quân sự của Mỹ tiếp diễn. Đây là một mối đe dọa trực tiếp đến một trong những tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới.
Trước đây, thị trường đã từng chứng kiến căng thẳng quanh eo Hormuz và thường xem đây là vấn đề có thể giải quyết bằng ngoại giao. Tuy nhiên, cách nhìn nhận này đã phai nhạt khi các cuộc không kích của Mỹ diễn ra liên tiếp. Đến thứ Năm, quân đội Mỹ đã thực hiện đêm thứ mười hai liên tiếp các cuộc tấn công vào Iran.
Thêm vào đó, một vụ cháy tàu chở dầu gần Oman đã làm tăng thêm lo ngại. Iran cho biết tàu này đang cố gắng đi qua một tuyến đường có mìn ở phía nam Hormuz, khiến hai tàu khác phải quay đầu. Mặc dù không phải tất cả các thông tin đều được xác nhận ngay lập tức, nhưng điều đó không quan trọng đối với các nhà giao dịch dầu thô. Chủ tàu, công ty bảo hiểm và các nhà tinh chế đều phản ứng với rủi ro của việc một tuyến đường có thể trở nên không khả dụng.
Biển Đỏ trở thành vấn đề cung cấp thứ hai
Biến động lớn hơn xảy ra khi lực lượng Houthi ở Yemen tuyên bố đã tấn công hai tàu chở dầu của Saudi Arabia gần eo Bab el-Mandeb. Saudi Arabia đã sử dụng hệ thống xuất khẩu qua Biển Đỏ như một giải pháp thay thế khi Hormuz trở nên nguy hiểm. Tuy nhiên, giờ đây, con đường này cũng đang bị tấn công.
Điều này khiến thị trường phải xem xét kịch bản nếu dầu Saudi không thể di chuyển tự do qua cả Hormuz và Biển Đỏ. Mặc dù hai tàu siêu lớn của Trung Quốc chở khoảng 4 triệu thùng dầu Saudi đã ra khỏi Biển Đỏ, nhưng điều đó không có nghĩa là tuyến đường an toàn. Thị trường đã chứng kiến các tàu phải quay đầu hoặc giảm tốc độ vì lo ngại về an ninh.
| Thông số | Giá trị |
|---|---|
| Mức thấp trong tuần | 79.58 USD |
| Mức cao trong tuần | 92.31 USD |
| Tăng trong tuần | 10.54 USD (12.89%) |
| Giá dầu thô WTI hiện tại | 92.31 USD |
Thị trường nhiên liệu chứng minh sự khan hiếm
Thị trường nhiên liệu đã đưa ra thêm lý do cho các nhà mua dầu thô giữ thái độ tích cực. Biên lợi nhuận diesel ở châu Âu đã đạt mức kỷ lục 66.25 USD/thùng vào ngày 17 tháng 7 và vẫn ở gần mức này trong tuần qua. Hư hại ở các nhà máy lọc dầu Nga và các hạn chế đối với xuất khẩu diesel đã làm thắt chặt thị trường nhiên liệu trước khi mối đe dọa từ Biển Đỏ gia tăng.
Các nhà tinh chế vẫn sẵn sàng đấu thầu mua dầu thô khi biên lợi nhuận diesel mạnh như vậy, vì thị trường nhiên liệu đang trả tiền cho họ để duy trì hoạt động. Điều này rất quan trọng đối với WTI, vì nền kinh tế lọc dầu mạnh tạo ra một mức hỗ trợ cho nhu cầu dầu thô ngay cả khi giá tăng.
Thêm vào đó, nguồn cung thay thế cũng đang trở nên đắt đỏ hơn. Các mức giảm giá của dầu Nga đối với các nhà máy lọc dầu Ấn Độ đã biến mất khi các nhà mua cạnh tranh để có được hàng hóa ngoài Trung Đông.
Dữ liệu tồn kho không ngăn được đà tăng
Báo cáo tồn kho hàng tuần của Mỹ đã cung cấp cho những người bearish một lý do có thể khi tồn kho dầu thô tăng 2 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 7. Các nhà phân tích đã dự đoán một sự giảm.
Dưới điều kiện bình thường, một mức tăng như vậy có thể gây áp lực lên WTI. Tuy nhiên, trong tuần này, điều đó hầu như không quan trọng. Thị trường đang tập trung vào các tuyến xuất khẩu, lưu lượng tàu chở và rủi ro rằng các nguồn cung đã có trên biển sẽ mất nhiều thời gian hơn để đến tay các nhà tinh chế.
Dự báo kỹ thuật hàng tuần
Các hợp đồng dầu thô tháng 9 dự kiến sẽ có xu hướng tăng mạnh trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 7, với mức hỗ trợ mới ở vùng 81.21 đến 84.53 USD. Mức hỗ trợ lâu dài hơn ở vùng 75.40 đến 70.70 USD cùng với đường trung bình 52 tuần ở mức 68.60 USD. Mức đáy chính ở mức 67.12 USD.
Mục tiêu tiếp theo là mức đỉnh tháng 5 ở 95.30 USD. Việc vượt qua mức này với sự thuyết phục sẽ đưa mức 100.00 USD vào tầm ngắm, với các mục tiêu bổ sung là 105.21 USD và 110.00 USD.
Kết luận
Hướng đi tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc vào việc vận chuyển vật lý, chứ không phải là những tiêu đề ngoại giao khác. Một lệnh ngừng bắn đáng tin cậy, việc lưu thông tàu chở dầu an toàn qua Hormuz, và các dòng chảy không bị gián đoạn từ Saudi Arabia qua Bab el-Mandeb sẽ nhanh chóng làm giảm áp lực lên WTI. Cho đến lúc đó, thị trường phải định giá khả năng rằng nhà sản xuất có công suất dự trữ lớn nhất thế giới đang bị mắc kẹt giữa hai tuyến đường nguy hiểm.
#GiáDầu #WTI #ThịTrườngNăngLượng #RủiRoĐịaChínhTrị