Golföl-Länder intensivieren Wettbewerb um asiatische Marktanteile

Saudi-Arabien senkt Ölpreise für Asien um höchsten Betrag seit zwei Jahrzehnten

Saudi-Arabien, der weltgrößte Ölexporteur, hat die Verkaufspreise für Rohöl in Asien für den kommenden Monat drastisch gesenkt – um den höchsten Betrag seit zwei Jahrzehnten. Dies geschieht, als die großen Ölförderer im Persischen Golf einen neuen Wettbewerb um die Vermarktung in ihrem größten Markt Asien aufnehmen, nachdem die Hormuz-Straße vorübergehend wieder geöffnet wurde.

Hintergrundlage: Situation in der Hormuz-Straße

Nach Monaten anhaltender Spannungen wurde die Hormuz-Straße – die wichtigste Seeverbindung für den weltweiten Öltransport – wieder kontrolliert geöffnet. Die Lage eskalierte jedoch am Dienstagabend, als Iran Öltanker angriff, die USA mit Angriffen auf iranische Ziele antworteten und die USA die Sanktionsbefreiung für den iranischen Ölhandel zurückzogen.

Dieses Ereignis zeigt, wie schnell die Annahmen über eine Rückkehr zur normalen Schifffahrt zunichtegemacht werden können. Dennoch sind die Golfstaaten entschlossen, asiatische Käufer zu gewinnen und bieten erhebliche Rabatte auf den Dubai/Oman-Standard.

Saudi-Arabien führt historische Preissenkung durch

Saudi-Arabien hat die offiziellen Verkaufspreise (OSP) für Rohöl in Asien für August stark gesenkt – um 11 US-Dollar pro Barrel im Vergleich zum Juli. Dies ist der größte Preisrückgang seit 20 Jahren. Das Hauptprodukt Saudi-Arabiens, Arab Light, wird im kommenden Monat zu 1,50 US-Dollar pro Barrel unter dem Durchschnitt von Oman/Dubai gehandelt – dem Standard, den Golfstaaten zur Preisgestaltung ihrer Ölexporte nach Asien verwenden.

Öl unterhalb des mittleren Ostens-Standards zu verkaufen, ist ein äußerst seltener Schritt des weltgrößten Ölexporteurs. Die letzten beiden Male, dass Saudi-Arabien Öl in Asien unterhalb des Oman/Dubai-Niveaus verkaufte, waren während der Ölpreis- und OPEC+-Kämpfe um Marktanteile und zur Füllung des Ölmarktes 2015, sowie wieder im Frühjahr 2020 während der COVID-19-Pandemie.

Tabelle: Preissenkungen von Saudi-Arabien für Asien

Andere Ölförderer führen erbitterten Wettbewerb durch

Trotz der erheblichen Preissenkungen von Saudi-Arabien berichten Raffinerien und Analysten in Asien, dass das Königreich mit härterem Wettbewerb aus anderen Golfstaaten konfrontiert ist, die noch größere Rabatte anbieten und Öl außerhalb der Hormuz-Straße zu viel geringeren Transportkosten liefern.

Alle diese Förderer sind sich bewusst, dass sie Preise senken müssen, um China zum Ölkauf zu bewegen, nachdem das Land vier Monate lang seine Öleinfuhren reduziert hat. Nachdem es mehr als 1,3 Milliarden Barrel Öl vor dem Krieg mit Iran eingelagert hat, wartet China auf sinkende Preise und stabilere Verhältnisse in der Hormuz-Straße, bevor es seine Einkäufe erhöht.

Tabelle: Vergleich der Ölpreissenkungen der Golfstaaten

Auswirkungen auf den asiatischen Markt

Die Golfstaaten bemühen sich eilig, Öl aus Lagern und in der Hormuz-Straße festgehaltenen Tankern zu bewegen und beginnen mit der Wiederherstellung der Förderleistungen, die sie aufgrund der Lage hatte einstellen müssen. Sie haben keine andere Wahl, als asiatische Käufer, insbesondere in China, mit attraktiven Preisen anzusprechen.

Selbst die seltene Preissenkung Saudi-Arabiens im Vergleich zum mittleren Ostens-Standard könnte nicht ausreichen, um asiatische Käufer anzuziehen, so Raffineriebetreiber und Händler. Andere Produzenten einschließlich Irak, Kuwait und VAE bieten tiefere Rabatte und/oder die Möglichkeit zum Schiff-zu-Schiff-Transfer (STS) in Sohar und Fujairah außerhalb der Hormuz-Straße, was nicht nur das Risiko verringert, sondern auch die Frachtkosten senkt.

"Ich kaufe Upper Zakum und Das für -7, also warum sollte ich zusätzlich saudi-arabisches Öl kaufen", sagte eine Quelle bei einer indischen Raffinerie der Nachrichtenagentur Reuters, bezugnehmend auf die hauptsächlich von VAE angebotenen Ölsorten.

Expertenanalyse

Laut einem Händler beinhaltet das Angebot der VAE für den Verkauf von Upper Zakum mit Lieferung in Sohar in Oman, außerhalb der Straße, Frachtkosten für Supertanker von 4-5 US-Dollar pro Barrel, während das Angebot Saudi-Arabiens für die Lieferung von Öl in Ras Tanura in der Hormuz-Straße die doppelten Transportkosten verursacht.

"Öl aus dem Inneren der Straße ist viel teurer", sagte der Händler.

Aussichten für die Zukunft

Über vier Monate nach Beginn des Krieges mit Iran und fast drei Wochen nach der kontrollierten Wiedereröffnung der Hormuz-Straße ist die neue Realität für die Golfstaaten ein erbitterter Kampf um jeden Barrel Öl, um die Hormuz-Straße zu verlassen und um jeden Kunden in Asien.

Dieser Wettbewerb wird voraussichtlich kurzfristig anhalten, insbesondere wenn die Situation in der Hormuz-Straße weiterhin instabil bleibt. Die Golfstaaten müssen möglicherweise weiterhin Preise senken, um ihre Marktanteile zu halten, insbesondere da China – der größte Ölimporte der Welt – weiterhin auf eine bessere Gelegenheit zum Ölkauf wartet.

Fazit

Die drastische Preissenkung Saudi-Arabiens für den asiatischen Markt um den höchsten Betrag seit zwei Jahrzehnten zeigt das Ausmaß der Spannungen in der globalen Ölindustrie. Mit der weiterhin komplexen Situation in der Hormuz-Straße und unbeständiger Nachfrage aus Asien, insbesondere aus China, werden die Golfstaaten voraussichtlich weiterhin erbittert um Marktanteile kämpfen.

Dieser Wettbewerb kann kurzfristig Vorteile für asiatische Ölkäufer bringen, langfristig jedoch zu einem Überangebot und niedrigeren Ölpreisen führen, was die Gewinne der Produzenten und Investitionen in die Ölindustrie beeinträchtigt.

Die genaue Beobachtung der Entwicklungen in der Hormuz-Straße und der Produktionspolitik von OPEC+ wird entscheidend für die Vorhersage der Ölpreisentwicklung in der Zukunft sein.