Datenzentrum-Boom treibt texanische Energieaktien an: Top 5 im Fokus

Texas wird zum Zentrum des KI-Datenzentrums-Booms in den USA

Reisen Sie nach Abilene, Amarillo oder Midland in diesem Jahr, und Sie werden ein Baubild sehen, bevor die Maschinen landen: Kräne ragen über sich vollendende Gasturbinenfabriken, Meilen neue Rohre werden verlegt und abgegrenzte, einst nur von Mesquite-Bäumen und Baumwollfeldern bedeckte Landstriche - ein Zeichen dafür, dass Texas zum Zentrum des KI-Datenzentrums-Booms in den USA geworden ist. Anders als bei vielen mit KI verbundenen Dingen ist das Geld dahinter bereits ausgegeben, nicht nur versprochen.

Der Infrastruktur-Boom

ERCOT, der Betreiber des Stromnetzes, das den Großteil des texanischen Strommarktes beliefert, prognostiziert jetzt, dass der Strombedarf möglicherweise ein neues Rekordhoch erreichen könnte. Dieser Anstieg des Bedarfs stammt hauptsächlich von den mit rasanter Geschwindigkeit im ganzen Bundesstaaten errichteten KI-Datenzentren.

Die Deckung dieses Strombedarfs ist jedoch keineswegs einfach. Politische Planer und Investoren stehen vor der Herausforderung, das wachsende Bedürfnis mit der Leistungsfähigkeit des bestehenden Stromnetzes auszubalancieren.

CenterPoint Energy: Große Investitionen

Um den sprunghaft ansteigenden Strombedarf zu decken, implementiert CenterPoint einen 10-jährigen Investitionsplan von 65,5 Milliarden US-Dollar. Dieser Plan wird durch Erhöhungen der regulierten Gebührenbasis finanziert, anstatt durch Handelsrisiken, weshalb die Wall Street ihn eher wie eine Anleihe als eine Wachstumsaktie behandelt.

Laut Analysen konzentriert sich das Kursziel der Aktie im Bereich von 30 bis 40 US-Dollar, mit Prognosen für stabiles Gewinnwachstum von 7% bis 9% pro Jahr bis Ende dieses Jahrzehnts.

Das Risiko liegt jedoch nicht in der Nachfrage - die scheint so real wie möglich. Das Risiko liegt in regulatorischen Verzögerungen und der Gefahr von Hurrikans, die bei Besitz von Übertragungsleitungen in einer Küstenstadt Standard sind. Die texanischen Aufsichtsbehörden haben letztes Jahr CenterPoints separates 2,7 Milliarden US-Dollar teures Widerstandsfähigkeitsplanungsprogramm genehmigt, was erinnert, dass die Kosten für die Wiederherstellung nach Stürmen und die Debatte über Gebühren ein unverzichtbarer Teil der Aktienbesitzes sind, neben dem einfachen Umsetzungsrisiko beim Bau von Transformatoren und Leitungen im Wert von Dutzenden Milliarden US-Dollar rechtzeitig.

Fermi Inc.: Eine neue Investitionsmöglichkeit

Hier ist eine Option, die die meisten Anleger noch nicht in Betracht gezogen haben. Fermi ist ein vor neun Monaten gegründetes Unternehmen ohne Umsatzerlöse, das von dem ehemaligen texanischen Gouverneur und US-Energieminister Rick Perry mitgegründet wurde und sich auf eine einzige Idee konzentriert - den Bau eines 11-Gigawatt-Campus für Strom und Datenzentren in Amarillo, der unabhängig vom externen Stromnetz ist, genannt HyperGrid, der Erdgas, Kernenergie, Wind- und Solarenergie vor Ort kombiniert.

Wenn wie geplant gebaut, wäre es eine der größten Datenzentrumsanlagen der Welt, und das Unternehmen hat bereits Gespräche über eine Erweiterung des Standorts auf 17 Gigawatt bis 2038 aufgenommen.

Fermi ist im Oktober an der Nasdaq mit 21 US-Dollar pro Aktie gestartet, hat etwa 785 Millionen US-Dollar eingeworben und bereits Lieferabkommen gesichert, einschließlich mit Energy Transfer für Erdgas für die erste Produktionsphase. Die Aktie ist nach dem Börsengang auf fast 37 US-Dollar gestiegen, nachdem eine Forschungsmeldung darauf hingedeutet hatte, dass OpenAI möglicherweise die Kapazität am Standort bewertet - eine unbestätigte Meldung, die dann im April auf ein Tief von 4,47 US-Dollar fiel, als Anleger realisierten, dass das Unternehmen keine Umsatzerlöse hat, noch nie ein Kraftwerk betrieben hat und versucht, gleichzeitig Gasturbinen, Kernreaktoren und große Rechenhallen mit einer ehrgeizigen Roadmap zu bauen.

Die Aktie ist seitdem auf etwa 9 US-Dollar zurückgekehrt. Dies ist keine Aktie für jeden, der nachts ruhig schlafen möchte. Es ist fast eine binäre Wette - entweder Fermi gelingt es, Ankermieter zu gewinnen und einen wirklich beispiellosen Zeitplan umzusetzen, oder nicht und die Aktie wird stark neu bewertet. Aber für Leser, die einen noch nicht perfekt bewerteten Namen suchen, ist dies die richtige Wahl.

Herausforderungen und Aussichten

Dennoch ist nichts sicher. ERCOT hat gewarnt, dass der KI-Stromboom möglicherweise nicht vollständig eintritt, wenn Spekulationsprojekte nicht in tatsächliche Bauprojekte umgewandelt werden, und ländliche texanische Gemeinden von San Marcos bis Hays County haben Projekte blockiert oder verzögert aufgrund von Streitigkeiten über Wasser und Landnutzung.

Das Geld hinter diesem Trend ist real, aber auch der Widerstand. Anleger, die ihm folgen, sollten sich auf beides vorbereiten.

Die Zukunft der KI-Datenzentren in Texas hängt von vielen Faktoren ab: der Fähigkeit, den Strombedarf zu decken, die Zustimmung der lokalen Gemeinden und die Umsetzungsfähigkeit der Unternehmen, die diese Einrichtungen bauen und betreiben. Dennoch scheint der Trend zur Verlagerung zu großen Datenzentren in Texas bereits begonnen zu haben und wird wahrscheinlich in den kommenden Jahren anhalten.

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