AI 에너지 수요 폭발로 GE Vernova, 연간 매출 전망 상향 조정

AI(인공지능)에 의해 촉발된 가스 터빈, 전력망 장비 및 AI 전력 인프라에 대한 수요 폭발로 인해 GE Vernova가 지난 4분기에 이어 연간 매출 전망을 상향 조정했습니다. 이 회사의 바람 분야는 예외입니다. 터빈 제조업체들이 계속해서 경제성이 약화된 프로젝트, 증가하는 비용 및 정책 문제로 고전하고 있는 가운데, 바람 부문은 더 큰 손실을 기록했습니다.

GE Vernova는 2분기 매출이 전년 동기 대비 22% 증가한 111억 달러를 기록하며 분석가들의 기대치를 상회했습니다. 동시에 주문은 88% 급증하여 242억 달러라는 사상 최고치를 기록했으며, 총 미처리 주문(backlog)은 176억 달러로 늘어났습니다. 전력 부문 주문은 2배 이상 증가했으며, 이는 전력 회사와 대규모 하이퍼스케일 데이터센터 개발사들이 전력 공급을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있기 때문입니다.

인상적인 실적 성장

GE Vernova는 올해 데이터센터 주문이 2025년 전체 체결된 주문 총액의 2배를 넘어서는 50억 달러를 초과할 것이라고 밝혔습니다. 또한 2026년 매출 지침을 455억~465억 달러로 상향 조정했습니다.

전력 및 AI 분야의 주도적 성장

이러한 인상적인 성장은 주로 GE Vernova의 전력 및 전기화(Power & Electrification) 부문에서 비롯되었으며, 이 부문의 주문이 2배 이상 증가했습니다. 전력 회사와 대규모 하이퍼스케일 데이터센터 개발사들은 특히 AI 센터를 위한 전력 공급을 확보하기 위한 경쟁을 벌이고 있습니다.

"AI에 의해 촉발된 전력 인프라 수요는 예측 불가능한 성장 동력을 만들고 있습니다"라고 GE Vernova CEO는 밝혔습니다. "우리는 컴퓨팅 능력을 확장하려는 대형 기술 기업들로부터 예전에는 볼 수 없었던 수준의 관심을 보고 있습니다."

AI 데이터센터의 기회

AI 데이터센터는 전통적인 데이터센터보다 훨씬 더 많은 에너지를 소비하므로, 안정적이고 신뢰할 수 있는 전원에 대한 큰 수요를 창출합니다. GE Vernova는 이러한 기회를 빠르게 포착했으며, 올해 상반기에만 데이터센터 주문이 50억 달러를 넘어섰습니다.

바람 분야의 도전 과제

바람 분야는 완전히 다른 그림을 보여줍니다. GE Vernova의 바람 부문 매출은 10.3% 감소한 20.3억 달러를 기록했으며, 조정된 EBITDA 손실은 육상 터빈 납품이 감소하고 관세 및 지속적인 프로젝트 문제가 수익성에 영향을 미치면서 약 2.75억 달러로 확대되었습니다.

회사는 바람 부문이 올해 약 4억 달러의 손실을 기록할 것으로 예상하며, 이는 전력 및 전기화 부문이 빠르게 확장되고 있는 가운데서도 마찬가지입니다.

바람 산업의 어려움 원인

바람 산업은 여러 해 동안의 인플레이션, 공급망 차단, 더 높은 금융 비용 및 증가하는 건설 비용이 프로젝트 경제성을 약화시킨 후 계속해서 어려움을 겪고 있습니다.

• 육상 터빈: 프로젝트 지연으로 인한 낮은 납량
• 해상 터빈: 프로젝트 취소 및 허가 지연으로 인한 심각한 영향
• 재료 및 운송 비용 증가
• 더 높은 대출 이자율이 재정적 타당성을 약화시킴

정치적 정책의 영향

해상 바람은 특히 프로젝트 취소 및 허가 지연으로 인해 심각한 영향을 받고 있습니다. 트럼프 행정부는 새로운 해상 임대를 중단하고, 연방 정부가 지원하는 일부 프로젝트를 취소했으며, 수십 개의 제안된 풍력 발전장치에 영향을 미치는 국방부 평가를 동결하고 수십억 달러의 석유 및 가스 개발로 전환했습니다.

비록 여러 연방 법원이 이러한 정책의 일부를 뒤집었지만, 규제에 대한 불확실성은 여전히 새로운 프로젝트를 지연시키고 재생 에너지 개발업체들에게 큰 부담을 지우고 있습니다. 이는 재생 에너지 개발업체들에게 예측 불가능한 비즈니스 환경을 만들고 있습니다.

규제 장벽

미국의 재생 에너지 프로젝트에 대한 규제 불확실성이 주요 장벽이 되고 있습니다. 연방 정책의 변화는 개발업체에게 상당한 법적 및 재정적 위험을 초래하며, 프로젝트 지연 또는 취소로 이어지고 있습니다.

바람 산업의 미래

이제 주목해야 할 것은 다음 실적을 발표할 기업들입니다. 세계 최대 터빈 제조업체 중 하나인 지멘스 에너지의 자회사인 지멘스 게임사는 8월 5일 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 세계 최대 터빈 제조업체인 베스타스 윈드 시스템스는 8월 12일 2분기 실적을, 해상 바람 개발업체인 Ørsted는 8월 13일 실적을 발표할 예정입니다.

이러한 기업들의 실적은 전체 바람 산업의 상태에 대한 더 명확한 그림을 제공하며, 현재의 어려움이 일시적인 것인지 아니면 장기적인 추세인지를 보여줄 것입니다.

결론

GE Vernova는 전통적인 전력 인프라 및 AI에 의해 촉발된 시장에서 견고한 입지를 구축하고 있으며, 주문 및 매출에서 인상적인 성장을 보이고 있습니다. 그러나 바람 부문의 어려움은 에너지 전환이 불균일하며 극복해야 할 장벽이 많다는 것을 상기시킵니다.

변화하는 정치적 환경과 증가하는 경제적 압력 속에서, 특히 바람 분야의 재생 에너지 산업의 미래는 기업의 적응 능력과 정책적 지원에 달려있을 것입니다. 한편, AI를 지원하기 위한 전력 인프라에 대한 수요는 GE Vernova 및 유사한 공급업체를 위한 주요 성장 동력으로 계속 작용할 것입니다.

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