Cách mạng AI: Những gã khổng lồ trong bóng tối định hình tương lai công nghệ

Nvidia là hiện thân đầu tiên của cuộc cách mạng AI. OpenAI đã biến ChatGPT thành một hiện tượng toàn cầu. Google, Microsoft và Anthropic sau đó thống trị các tiêu đề với các mô hình ngày càng mạnh mẽ. Nhưng trong lịch sử, những tài sản lớn nhất được tạo ra trong một cuộc cách mạng công nghệ hiếm khi thuộc về những cái tên nổi tiếng nhất.

Cơn sốt vàng California không tạo ra nhiều của cải nhất cho những người đào vàng. Nó đã tạo ra tài sản cho những người bán cuốc, xẻng, đường sắt và cơ sở hạ tầng. Cùng động lực đó đang xuất hiện trong lĩnh vực AI. Tương lai sẽ không được quyết định bởi ai xây dựng được chatbot thông minh nhất. Nó sẽ được quyết định bởi các công ty giải quyết những điểm nghẽn khó nhất của ngành: tính toán, năng lượng, làm mát, triển khai và dữ liệu.

Cơn sốt vàng AI: Ai thực sự kiếm được lợi nhuận?

Giống như cuộc Cách mạng Công nghiệp hay Cơn sốt vàng, cuộc cách mạng AI đang tạo ra những cơ hội khổng lồ không chỉ ở các công ty phát triển mô hình AI, mà còn ở các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng nền tảng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá năm công ty đang ngồi ở trung tâm của những hạn chế này, định hình tương lai của ngành công nghệ quan trọng nhất thế kỷ 21.

Bảng tóm tắt: Các công ty định hình tương lai AI

Phân tích chi tiết: 5 công ty định hình tương lai AI

1. Tính toán: CoreWeave (NASDAQ: CRWV) - "Chủ đất" trong nền kinh tế AI

Nếu AI là một cuộc tìm vàng, thì tính toán chính là vàng đó. Mọi mô hình AI lớn, từ ChatGPT đến Claude再到Gemini, đều cần lượng lớn tài nguyên tính toán để đào tạo và vận hành. Nhu cầu đối với những nguồn lực này đã bùng nổ nhanh chóng đến mức nhiều nhà phát triển AI đơn giản không thể tiếp cận được các đơn xử lý đồ họa tiên tiến (GPU).

Sự thiếu hụt đó đã tạo cơ hội cho CoreWeave. Ban đầu hoạt động như một doanh nghiệp khai thác tiền điện tử, CoreWeave đã biến đổi thành một trong những nhà cung cấp độc lập lớn nhất thế giới về cơ sở hạ tầng tính toán AI. Thay vì phát triển các mô hình AI, công ty cho thuê quyền truy cập vào các cụm GPU khổng lồ cần thiết để xây dựng chúng.

Trong quý đầu tiên năm 2026, CoreWeave báo cáo doanh thu tồn đọng kỷ lục 99,4 tỷ USD và tạo ra 2,08 tỷ USD doanh thu quý, tăng 112% so với cùng kỳ năm trước. Ban quản lý sau đó tiết lộ rằng công suất sẵn có của họ năm 2026 cơ bản đã được bán hết, nhấn mạnh mức độ hạn chế của tài nguyên tính toán.

CoreWeave hiệu quả là một chủ đất trong nền kinh tế AI. Khi các mô hình AI trở nên lớn hơn và phức tạp hơn, tính toán đang trở thành một nguồn ngày càng khan hiếm. Dù ai chiến thắng trong cuộc đua AI, CoreWeave đều có thứ mà họ cần.

2. Năng lượng: Bitzero (NASDAQ: AIBZ) - "Xây dựng nơi năng lượng sạch được sản xuất"

Trong nhiều năm, các nhà đầu tư đã cho rằng bán dẫn sẽ là điểm nghẽn xác định của AI. Ngày càng rõ ràng rằng câu trả lời thực sự là điện. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo tiêu thụ điện toàn cầu từ trung tâm dữ liệu sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2030, đạt khoảng 945 terawatt-giờ. McKinsey dự kiến nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu tại Mỹ sẽ chiếm gần 12% tổng nhu cầu điện của Mỹ vào cuối thập kỷ này.

Đây là nơi Bitzero trở thành một trong những công ty thú vị nhất trong cơ sở hạ tầng AI, và cũng là một trong những công ty ít được nói đến nhất. Công ty kiểm soát hơn 1 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu kế hoạch tại Na Uy, Phần Lan và Bắc Dakota, với tài sản Bắc Âu được cung cấp năng lượng từ năng lượng tái tạo chi phí thấp. Và quan trọng là, phần lớn công suất đó đã được đảm bảo trước khi các nhà quản lý bắt đầu siết chặt các hạn chế đối với việc phát triển trung tâm dữ liệu quy mô lớn mới.

Bitzero niêm yết trên Nasdaq dưới mã AIBZ vào ngày 9 tháng 6 năm 2026, chỉ một tuần trước đó. Công ty đã lên sàn Nasdaq với hơn 1GW công suất kế hoạch và bảng cân đối kế toán được đảm bảo bởi một thỏa thuận duy nhất lớn hơn nhiều lần vốn hóa thị trường hiện tại của công ty.

Vào tháng 5 năm 2026, Bitzero ký thỏa thuận thuê ràng buộc 15 năm với nhà cung cấp đám mây AI OneQode cho toàn bộ 110 megawatt tại địa điểm Namsskogan, Na Uy. Tổng doanh thu tiềm năng khoảng 2,6 tỷ USD, tương đương khoảng 20 lần vốn hóa thị trường của Bitzero tại thời điểm niêm yết.

Kinh tế học là ấn tượng. Dựa trên các giả định nội bộ hiện tại, Bitzero ước tính biên lợi nhuận hoạt động ròng của địa điểm khoảng 85% khi đạt công suất đầy đủ, ngụ ý khoảng 151 triệu USD lợi nhuận hoạt động ròng hàng năm khi cơ sở được triển khai đầy đủ. OneQode dự triển khai GPU quy mô lớn trên toàn bộ 110MW, với dịch vụ hướng đến năm 2027. Và việc xây dựng đã bắt đầu.

Na Uy chỉ là một phần câu chuyện. Khuôn viên Kokemki của Bitzero tại Phần Lan có công suất kế hoạch từ 600MW đến 1.000MW khi xây dựng đầy đủ, với hỗ trợ kỹ thuật từ Red Engineering Design Ltd., một công ty tư vấn trung tâm dữ liệu toàn cầu và đối tác chiến lược của NVIDIA trong việc thiết kế các nhà máy AI thế hệ tiếp theo. Giai đoạn đầu tiên lên đến 80MW hướng đến dịch vụ vào năm 2027, và địa điểm đã có kết nối lưới điện 400kV cao thế.

Để đặt quy mô vào bối cảnh: 1 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu đủ để cung cấp điện cho một thành phố nhỏ. Bitzero đang xây dựng một trong những khuôn viên cơ sở hạ tầng AI độc lập lớn nhất châu Âu, tại một khu vực nơi điện sạch rẻ, khí hậu lạnh giảm chi phí làm mát và kết nối lưới điện đã có sẵn.

Và sau đó là yếu tố bất ngờ tại Mỹ. Cơ sở của Bitzero tại Bắc Dakota là một phức hợp phòng thủ tên lửa đạn đạo đã ngừng hoạt động, có an ninh cấp quân sự, kết nối lưới điện và được xây dựng đặc biệt cho các công việc tính toán nhạy cảm. Khi các nhà phát triển AI ngày càng ưu tiên cơ sở hạ tầng an toàn cho các hệ thống thế hệ tiếp theo, loại cơ sở như vậy khó có thể sao chép được.

CEO Mohammed Bakhashwain tóm tắt chiến lược của công ty một cách đơn giản: "Xây dựng nơi năng lượng sạch được sản xuất". Việc đảm bảo trung tâm dữ liệu ngày nay ít về vốn hơn là về tiếp cận công suất sản xuất và truyền tải điện. Bitzero có nó. Hầu hết đối thủ cạnh tranh của họ vẫn đang cố gắng có được nó.

3. Làm mát: Vertiv (NYSE: VRT) - Giữ cho AI không bị quá nhiệt

Có một vấn đề khác đi kèm với các cụm tính toán khổng lồ. Nhiệt. Rất nhiều nhiệt. Các máy chủ AI hiện đại tiêu thụ lượng điện khổng lồ, và gần như toàn bộ điện đó cuối cùng đều trở thành nhiệt. Khi các trung tâm dữ liệu trở nên dày đặc và mạnh mẽ hơn, các phương pháp làm mát truyền thống đang đạt đến giới hạn của chúng.

Không có làm mát, AI đơn giản ngừng hoạt động. Thực tế đó đã biến các công ty như Vertiv thành những người hưởng lợi bất ngờ từ sự bùng nổ của AI. Vertiv chuyên về cơ sở hạ tầng giúp các trung tâm dữ liệu hoạt động, bao gồm hệ thống điện, quản lý nhiệt, công nghệ làm mát bằng chất lỏng và giá thiết bị.

Trong khi các nhà đầu tư ám ảnh với các chip AI, Vertiv cung cấp các hệ thống ngăn chặn những con chip đó bị quá nhiệt. Công ty báo cáo tăng trưởng doanh thu 30% so với cùng kỳ năm 2026 trong quý đầu tiên, và thấy lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 83%. Ban quản lý sau đó đã nâng cao hướng dẫn cả năm và nhấn mạnh sức mạnh tiếp tục trong các môi trường tính toán mật độ cao, nơi các hệ thống làm mát và quản lý điện tiên tiến đang trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu thay vì nâng cấp tùy chọn.

Các dự báo ngành dự báo tăng trưởng nhanh trong thị trường làm mát bằng chất lỏng khi mật độ máy chủ AI tiếp tục tăng, và Vertiv là một trong những cách rõ ràng nhất để tiếp xúc với xu hướng đó. Ngành AI có thể xây dựng tất cả các chip họ muốn. Nếu không thể giữ chúng mát, không có điều gì quan trọng cả.

4. Triển khai: Palantir (NASDAQ: PLTR) - Biến AI thành công cụ hữu ích

Xây dựng AI là một chuyện. Thuyết phục các tổ chức sử dụng nó lại là chuyện khác hoàn toàn. Đây là nơi Palantir bước vào câu chuyện. Trong nhiều năm, Palantir chủ yếu được biết đến như một công ty phân tích dữ liệu phục vụ các cơ quan tình báo và tổ chức quốc phòng. Ngày nay, công ty ngày càng định vị mình là một trong những nền tảng hàng đầu triển khai AI trên chính phủ, nhà sản xuất, hệ thống y tế, mạng lưới logistics và các tập đoàn lớn.

Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của Palantir được thiết kế để giúp các tổ chức tích hợp các mô hình ngôn ngữ lớn vào hoạt động thực tế. Thay vì cạnh tranh trực tiếp với OpenAI hay Anthropic, Palantir tập trung vào việc làm cho AI trở nên hữu ích. Sự khác biệt đó quan trọng.

Nhiều công ty đang phát hiện ra rằng triển khai AI bên trong một tổ chức phức tạp khó hơn nhiều so với việc thử nghiệm với chatbot. Yêu cầu về bảo mật, quản lý dữ liệu, quy trình vận hành và các ràng buộc quy định thường tạo ra rào cản ngăn chặn việc áp dụng. Palantir kinh doanh để giải quyết những rào cản đó.

Trong quý đầu tiên năm 2026, Palantir báo cáo tăng trưởng doanh thu 85% so với cùng kỳ năm trước lên 1,63 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng nhanh nhất của công ty với tư cách là một công ty đại chúng. Doanh thu thương mại tại Mỹ của công ty tăng vọt 133% so với cùng kỳ năm trước, khi CEO Alex Karp nói với các nhà đầu tư rằng nhu cầu tại Hoa Kỳ đang tăng nhanh hơn công ty hiện có thể đáp ứng.

Công ty đã thấy việc áp dụng rộng rãi nền tảng AIP của mình đối với khách hàng thương mại và chính phủ, trong khi các hợp đồng quốc phòng và chính phủ lớn nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng mà AI được kỳ vọng sẽ đóng vai trò trong an ninh quốc gia và vận hành công nghiệp.

Mặc dù Palantir hiện là ngành dẫn đầu khi nói đến triển khai AI, vẫn có một góc triển khai khác xứng đáng được đề cập đặc biệt. Ngành Phần mềm như một Dịch vụ (SaaS) đã bị xáo trộn bởi sự trỗi dậy của AI - nhưng các gã khổng lồ ngành như Salesforce (NYSE: CRM) đang đầu tư mạnh mẽ trong nỗ lực tận dụng mạng lưới doanh nghiệp khổng lồ của họ để trở thành những gã khổng lồ AI.

Salesforce đã tích hợp AI tạo sinh trên nền tảng quản lý quan hệ khách hàng của mình thông qua Agentforce và Einstein AI, đồng thời tiếp tục trả tỷ đô la cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu mạnh mẽ. Tùy thuộc vào cách cuộc cách mạng AI diễn ra, các gã khổng lồ SaaS có thể cạnh tranh gay gắt với Palantir. Dù ai chiến thắng, khi cuộc cách mạng AI vượt qua giai đoạn thử nghiệm và đi vào hoạt động hàng ngày, các công ty trong lĩnh vực triển khai sẽ trở thành yếu tố thiết yếu cho bất kỳ sự tăng trưởng nào.

5. Dữ liệu: Tempus AI (NASDAQ: TEM) - Vàng đen của ngành y tế

Các mô hình AI chỉ có giá trị như dữ liệu cung cấp năng lượng cho chúng. Và ít bộ dữ liệu nào có giá trị hơn dữ liệu y tế. Đó là cơ hội mà Tempus đang theo đuổi.

Công ty đã xây dựng một trong những bộ sưu tập dữ liệu lâm sàng và phân tử lớn nhất thế giới, sử dụng trí tuệ nhân tạo để giúp các bác sĩ đưa ra quyết định điều trị và hỗ trợ các nhà nghiên cứu phát triển liệu pháp mới. Tempus mô tả nền tảng của mình như một hệ điều hành cho thông tin lâm sàng và phân tử, với trọng tâm đặc biệt vào ung học.

Y tế vẫn là một trong những lĩnh vực quan trọng và chưa được khai thác nhất đối với AI. Y tế tạo ra khối lượng thông tin khổng lồ, từ trình tự基因组 và slide bệnh lý đến quét hình ảnh và lịch sử bệnh nhân. Thách thức là biến thông tin đó thành thông tin có thể hành động. Các nhà nghiên cứu ngày càng xem AI là công cụ thiết yếu cho y học chính xác, giúp các bác sĩ xác định các mẫu khó hoặc không thể phát hiện bằng tay.

Tempus ngồi ngay tại giao điểm đó. Công ty báo cáo doanh thu quý đầu tiên năm 2026 là 348,1 triệu USD, tăng 36% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh nghiệp dữ liệu và ứng dụng của công ty tạo ra 87 triệu USD doanh thu quý. Đáng ấn tượng hơn, khối lượng xét nghiệm bệnh còn sót lại tối thiểu của công ty tăng khoảng 500% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy tốc độ áp dụng đáng kinh ngạc.

Công ty tiếp tục mở rộng năng lực chẩn đoán, lâm sàng và AI của mình, đồng thời tận dụng một bộ dữ liệu y tế độc quyền ngày càng có giá trị khi việc áp dụng AI tăng tốc trong y học. Nếu tính toán là nhiên liệu của AI, thì dữ liệu là nguyên liệu thô. Và y tế có thể là cơ hội dữ liệu giá trị nhất trong số tất cả.

Tổng quan: Những thách thức và cơ hội trong cuộc cách mạng AI

Cuộc trò chuyện về AI vẫn bị thống trị bởi các mô hình. Các nhà đầu tư tranh luận về chatbot nào tốt nhất. Các công ty công nghệ đua nhau phát hành các hệ thống ngày càng có khả năng. Tiêu đề tập trung vào những đột phá trong lý luận, lập trình và khả năng đa phương thức.

Nhưng dưới những tiêu đề đó tồn tại một thực tế quan trọng hơn. Sự bùng nổ AI đang đối mặt với nhiều điểm nghẽn lớn, và chúng không có gì liên quan đến những đột phá công nghệ đang diễn ra. Hệ sinh thái đòi hỏi năng lượng tính toán. Nó đòi hỏi điện. Nó đòi hỏi hệ thống làm mát. Nó đòi hỏi các nền tảng triển khai. Và nó đòi hỏi dữ liệu.

Các công ty giải quyết những vấn đề đó có thể không bao giờ thu hút sự chú ý nhiều như OpenAI hay Anthropic. Nhưng trong dài hạn, chúng có thể chứng minh là quan trọng hơn.

Bảng so sánh: Điểm nghẽn AI và các công ty giải quyết

Tương lai của AI: Đi xa hơn các mô hình

Cuộc cách mạng AI đang vượt ra ngoài việc chỉ phát triển các mô hình ngày càng thông minh. Thực tế phức tạp hơn nhiều. Để AI thực sự thay đổi thế giới, chúng ta cần giải quyết các thách thức cơ bản về cơ sở hạ tầng.

Các công ty như CoreWeave, Bitzero, Vertiv, Palantir và Tempus AI đang làm điều đó. Họ có thể không được biết đến rộng rãi như các công ty phát triển mô hình AI, nhưng họ đang xây dựng nền tảng mà toàn bộ hệ sinh thái AI sẽ phụ thuộc vào.

Trong lịch sử công nghệ, những công ty tạo ra tài sản lớn nhất thường không phải là những cái tên nổi tiếng nhất. Họ là những công ty giải quyết các vấn đề cơ bản, những công ty cung cấp công cụ và dịch vụ thiết yếu cho những người đổi mới.

Trong cuộc cách mạng AI, những công ty này chính là những người bán cuốc và xẻng của Cơn sốt vàng. Họ có thể không tạo ra các mô hình AI, nhưng họ cung cấp tài nguyên cần thiết để xây dựng và vận hành chúng. Và trong dài hạn, họ có thể chứng minh là những người hưởng lợi lớn nhất từ cuộc cách mạng công nghệ quan trọng nhất thế kỷ 21.

Josh Owens