Bitcoin et IA : La course à l'énergie et Bitzero Holdings en tête

En 2017, les analystes ont calculé la quantité de pétrole nécessaire pour extraire un Bitcoin. La réponse à l'époque était d'environ 20 barils équivalents par pièce. Aujourd'hui, ce chiffre a augmenté pour atteindre près de 500 barils. Le réseau Bitcoin consomme actuellement environ 138-175 térawatts-heures par an, selon le modèle auquel vous faites confiance. Réparti également sur les 164 000 pièces produites chaque année depuis le dernier halving, cela équivaut à environ 500 barils équivalents au prix actuel par Bitcoin, et dépasse 600 selon les estimations les plus élevées.

Cependant, Bitcoin n'est que le début. L'histoire énergétique réelle concerne l'intelligence artificielle (IA). Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), les centres de données ont consommé environ 415 térawatts-heures du réseau électrique mondial en 2024. En appliquant la même conversion, cela représente environ 670 000 barils équivalents par jour simplement pour maintenir les serveurs en fonctionnement. D'ici 2030, l'agence prévoit que ce chiffre doublera pour atteindre 945 térawatts-heures, soit environ 1,5 million de barils équivalents par jour - c'est la production quotidienne d'un producteur de pétrole de taille moyenne, brûlés pour entraîner des modèles et répondre à des questions.

Et le réseau électrique n'est pas encore prêt pour cela. C'est la raison pour laquelle le "M. Merveilleux" de Shark Tank soutient Bitcoin avec un virage majeur : utiliser les revenus de l'extraction de Bitcoin pour construire des installations énergétiques bas-carbone pour les centres de données IA. Kevin O'Leary, célèbre pour avoir soutenu la discipline du capital dans les secteurs commerciaux à forte consommation d'énergie, a investi dans Bitzero Holdings Inc (NASDAQ : AIBZ).

"Si je veux m'exposer à la crypto, j'ai besoin de trois positions maintenant. Je possède Bitzero parce qu'ils extraient du Bitcoin et qu'ils sont vraiment une entreprise énergétique," déclare O'Leary.

Bitzero : Du Bitcoin à l'infrastructure IA

Plusieurs années avant que l'IA ne déclenche une course mondiale à la capacité énergétique, Bitzero Holdings a utilisé les flux de trésorerie de l'extraction de Bitcoin pour sécuriser d'importantes quantités d'énergie bon marché en Norvège, en Finlande et aux États-Unis. Le 5 mai, les attentes d'O'Leary sont devenues réalité lorsque Bitzero a annoncé un accord avec OneQode Networks pour l'ensemble de la capacité de production de l'installation en Norvège, marquant le lancement de Bitzero sur le marché de l'infrastructure de centres de données IA à grande échelle.

"Nous ne nous tournons pas vers les centres de données - nous sommes l'épine dorsale," déclare Mohammed Bakhashwain, PDG de Bitzero.

Tableau comparatif des besoins énergétiques : Bitcoin vs IA

Infrastructure IA : La course mondiale à l'énergie

Les entreprises d'IA se disputent actuellement la même chose que les entreprises pétrolières ont longtemps combattue : l'accès à une énergie sûre. JLL estime que la capacité mondiale des centres de données presque doublera d'ici 2030, nécessitant près de 100 gigawatts de nouvelle capacité et jusqu'à 3 000 milliards de dollars de coûts d'infrastructure et de GPU combinés. L'AIE prévoit que la demande d'électricité mondiale pour les centres de données pourrait exploser pour atteindre 945 térawatts-heures d'ici la fin de la décennie.

Cependant, l'approvisionnement en électricité ne se développe pas à la même vitesse que les projets de centres de données, sans parler de la demande de l'IA. Les délais d'attente de raccordement au réseau sur les marchés principaux ont dépassé quatre ans. Les pénuries de transformateurs s'aggravent. Les goulets d'étranglement de transmission apparaissent sur les principales routes des centres de données. Les entreprises électriques trouvent de plus en plus difficile de répondre aux campus IA de très grande échelle nécessitant des centaines de mégawatts à la fois.

Face à la course à l'énergie des centres de données, Bitzero a sécurisé plus d'un gigawatt d'électricité en Norvège, en Finlande et au Dakota du Nord. C'est la raison pour laquelle O'Leary qualifie Bitzero de "société immobilière énergétique". Et tout cela a soudainement transformé la Norvège en l'un des marchés stratégiques les plus importants pour l'infrastructure IA au monde.

Norvège et Finlande : Le nouveau cœur de l'infrastructure numérique

La Norvège et la Finlande, où se trouvent d'immenses barrages hydroélectriques et centrales nucléaires, sont devenues les nouveaux pôles de l'infrastructure numérique. L'hydroélectricité qui autrefois exportait des excédents d'énergie vers le sud fournit désormais aux clusters d'extraction au nord de Trondheim et près de Pori, où l'air naturel refroidit des milliers d'ASIC sans besoin de systèmes de refroidissement mécaniques.

Sécuriser une installation d'extraction de crypto-monnaie capable de générer de l'électricité ici présente des avantages clairs : prix industriel inférieur à 5 centimes par kWh, stabilité du réseau bien supérieure aux fluctuations des États-Unis, et l'aura d'une réputation pour produire chaque pièce sur 100% d'énergie renouvelable.

Le même mégawatt alimentant Bitcoin est de plus en plus alloué au calcul IA et aux centres de données à haute performance, un conflit entre les deux secteurs les plus gourmands en énergie de la planète. Alors que les géants se battent pour une capacité propre, la frontière entre l'extraction de crypto-monnaie et l'infrastructure IA s'estompe.

Bitzero : L'extraction de l'or numérique de l'IA

Fondée en 2021, Bitzero a silencieusement construit l'un des portefeuilles d'énergie propre les plus extensibles dans le secteur de l'infrastructure numérique. L'entreprise possède actuellement plus de 1 gigawatt de capacité de croissance réparti sur quatre sites stratégiques en Norvège, en Finlande et au Dakota du Nord.

L'installation hydroélectrique typique de l'entreprise à Namsskogan, en Norvège, a produit 40 MW de capacité d'extraction autonome avec un coût inférieur à 0,05 dollar par kilowatt-heure, l'un des plus bas de tout extracteur industriel au monde.

Tableau comparatif des coûts énergétiques entre les extracteurs

L'économique est impitoyable. Selon le PDG Mohammed Bakhashwain, chaque million de dollars de capital déployé dans le réseau et l'équipement de Bitzero en Norvège génère environ 700 000 dollars de bénéfice net annuel. Cette efficacité provient de l'intégration verticale - l'entreprise possède les connexions haute tension et opère comme un opérateur de réseau agréé à 132 kV, éliminant les frais de réseau intermédiaires que la plupart des concurrents doivent encore payer.

L'accord OneQode : Tournant stratégique

L'expansion de Bitzero va bien au-delà des startups crypto typiques. La lettre d'intention signée le 5 mai avec OneQode Networks comprend l'ensemble de la capacité de 110 MW du site de données Namsskogan, en Norvège, dans le cadre d'un contrat de location de 15 ans concernant des travaux IA basés sur GPU. L'accord a une valeur implicite d'environ 2,6 milliards de dollars sur toute la durée de la location, et marque l'entrée officielle de Bitzero sur le marché de l'infrastructure de centres de données IA à grande échelle.

Pour Bitzero, l'accord signifie que l'entreprise générera des revenus en louant la capacité et les infrastructures du site à OneQode. Mais en même temps, OneQode paie la facture électrique liée à l'exploitation des systèmes IA à l'intérieur de l'installation. Cela signifie que Bitzero conserve les revenus récurrents d'infrastructure du site sans absorber directement les coûts énergiques massifs liés à l'exploitation de travaux IA de grande envergure.

Données financières de l'accord OneQode

Le site en Norvège, construit sur une ancienne base aérienne des Nations Unies près d'un réseau alimenté par de l'énergie offshore, est conçu spécifiquement pour les clients de calcul IA. Situé à une heure de Kristiansand et 90 minutes de Stavanger, le site est facilement accessible en termes de main-d'œuvre, mais suffisamment éloigné pour éviter les contraintes urbaines. Avec l'expansion offshore déjà financée, le projet pourrait devenir l'un des plus grands campus de données propres d'Europe du Nord.

Vision future et avantage concurrentiel

Avec un accord de location en cours de finalisation, Bitzero vise également l'avenir de son site en Finlande, où l'entreprise a sécurisé un campus d'un gigawatt - près d'un million de mètres carrés de terrain industriel connecté directement à des sources nucléaires et hydroélectriques, capable d'accueillir à la fois un cluster d'extraction Bitcoin et un calcul IA.

Au Dakota du Nord, l'entreprise possède un complexe de 225 000 pieds carrés sur 184 acres, soutenu par des lettres d'intention pour 300 MW de livraison par phases. Collectivement, ces actifs représentent ce que la plupart des extracteurs manquent - la souveraineté énergétique. Bitzero ne loue pas seulement de la capacité - il construit et possède les infrastructures sous-jacentes. Cela rend sa courbe de coûts principalement immunisée contre les goulets d'étranglement du réseau, les pénalités de délestage, ou les changements politiques.

L'économie de Bitcoin aujourd'hui favorise les extracteurs qui contrôlent leur propre destin énergétique. Au niveau de hash actuel, chaque réduction d'un pour cent des coûts énergétiques se traduit directement en marge bénéficiaire. Selon l'entreprise, le coût actuel par Bitcoin de Bitzero est d'environ 50 000 dollars, descendant en dessous de 40 000 dollars lorsque le nouvel équipement sera entièrement déployé. C'est moins de la moitié de la moyenne mondiale.

Des entreprises comme Nvidia (NASDAQ : NVDA), Amazon (NASDAQ : AMZN) et Meta Platforms (NASDAQ : META) aident à stimuler une vague d'investissements de centaines de milliards de dollars dans l'infrastructure IA, mais chaque nouveau cluster d'entraînement, mécanisme d'inférence et centre de données surpuissant finit par dépendre d'une seule chose - l'accès à une électricité fiable. Alors que l'industrie se rend compte que l'électricité devient aussi importante que les semi-conducteurs de pointe, posséder une infrastructure énergétique à faible coût et extensible émerge comme l'un des actifs les plus précieux de l'économie numérique.

Conclusion : L'avenir de l'énergie propre

Pour la première fois, l'énergie qui alimente la création de Bitcoin commence à refléter l'avenir, et non le passé. Maintenant, nous parlons de rivières hydroélectriques plutôt que de champs pétroliers, de charges nucléaires de base plutôt que de générateurs diesel, et d'opérateurs qui pensent comme des développeurs énergétiques plutôt que comme des extracteurs amateurs.

Le portefeuille NASDAQ : AIBZ de Bitzero démontre cette évolution - un gigawatt de capacité propre positionné là où le climat, le réseau électrique et l'économie convergent. Et l'énergie est la véritable matière première ici. La preuve de travail de Bitcoin est essentiellement une compétition pour les électrons. Chaque extracteur est un trader d'énergie déguisé en technologue.

Dans cette course, les 4 centimes d'électricité et la piste d'atterrissage de gigawatt de Bitzero ne représentent pas seulement un avantage de coûts - ils représentent un avantage de survie. Les actifs de l'entreprise se situent à l'intersection du problème énergétique historique de Bitcoin et de la nouvelle demande numérique du monde. Si la dernière décennie de Bitcoin a été alimentée par du pétrole, la prochaine décennie sera alimentée par l'hydroélectricité, l'éolien et le nucléaire, et elle est construite en Norvège.